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很显然，你会预期卖家为持有这件商品12个月而收取一些仓储/融资成本的费用——假设为 5%。… 然而，远期价格比实际的现货价格低的情况会有很多，这就是所谓的“现货溢价”。
就像需要补服务器没库存时候，现货金贵金贵的。
商品市场的绝大多数卖家本身就是商品生产者。他们需要通过远期销售来对冲风险，这就意味大多数的期货市场买家不得不成为投机者。由于投机者要为所承担的风险获取一个平均的风险溢价，所以就产生了现货溢。在凯恩斯看来，这很正常，因而他将其称为“正常现货溢价”，这也说明了市场中优秀的投机者所要扮演的理想角色：像保险公司那样承担风险并为市场提供流动性的人。
正常现货溢价是存在的，而且是商品期货市场产生投资回报的主要原因。实际上，商品期货组合很广泛，并且在到期日上不断延展，其收益不仅要优于债券，而且能与美国 43 年来的股票市场平均收益持平。这与连抵御通货膨胀能力都没有的现货相比要好得多。
期望现在买了的期货半年后成为现货时有现货溢价。
工业用品的现货溢价往往是在市场的实际攻击发生短缺时出现的，也就是说，有现货溢价的市场在预期期货价格下跌方面通常做的比较好。
1995 年以来，商品市场上的对冲基金数量不断增加。这可能使正常现货溢价大为减少。
现货溢价是商品期货市场上做多的原因之一。另一个原因则是商品期货的价格高点与股票市场相比，会出现得稍迟一些，这就意味着持有包含股票和商品的投资组合回避单独投资两者中的任何一个都更加稳定。